<noframes id="ttpnb">

    <form id="ttpnb"></form><form id="ttpnb"></form>

    <noframes id="ttpnb"><form id="ttpnb"><th id="ttpnb"></th></form><form id="ttpnb"></form>
    <noframes id="ttpnb"><form id="ttpnb"><th id="ttpnb"></th></form>
    <noframes id="ttpnb">
    <em id="ttpnb"><span id="ttpnb"></span></em>

    <form id="ttpnb"><th id="ttpnb"><th id="ttpnb"></th></th></form>
    603***:全國零售藥店領軍企業之一 2021-02-05 08:30 科德投資
    分享到:
    科德投資APP
    方便,快捷 手機查看科德咨詢 尊重咨詢共享財富
    • 大參林603233:全國擴張正酣暢,外流處方迎增長
      東北證券樊翔宇
       
        公司是全國零售藥店領軍企業之一。截至2020年前三季度,公司共有直營門店5396家,較年初凈增長694家。覆蓋全國十個省級市場,其中廣東省與廣西自治區市占率第一,河南省市占率第二,體現了公司“深耕華南,布局全國”的戰略。
        公司擁有良好的經營能力與管理水平。2020年前三季度,實現營收104.92億元,同比增長30.49%,實現歸母凈利潤8.67億元,同比增長55.9%,營收與利潤在藥店上市企業中位列第一。公司穩健發展,各項業務快速增長的同時維持了較高的毛利率,各項經營指標均位于行業前列。
        行業整合進行時,頭部企業強者更強。我國零售藥店行業仍處在快速發展期,由于近年來監管政策趨嚴,單體藥店與小型連鎖藥店面臨著愈發艱難的生存環境;另一方面由于規模效應與品牌影響力,大型藥店具備更強的議價能力,行業集中度有望持續提升。
        緊密布局,承接外流處方迎增量。近年來推出的一系列國家層面的政策為“醫藥分離”指明了方向。相較歐美發達國家,我國藥店端藥品銷售占比仍處于較低水平,處方外流的規模值得期待。公司加緊布局了院邊店、DTP藥房,并積極參與處方流轉平臺的搭建與接入。其中“梧州模式”已取得良好成效有望得到推廣,目前已在廣州、中山、欽州、鄭州、肇慶、陽江等地進駐處方信息平臺的三方合作藥房。
        預測2020-2022年公司營業收入分別為145.92184.25231.01億元,歸屬于母公司凈利潤分別為11.0313.6517.53億元,對應的EPS分別為1.672.072.66元,目前股價對應PE分別為57.746.636.3X。根據與可比公司進行對照,給予公司2021年60倍估值,對應目標價124.2元,給予“買入”評級。
        風險提示:政策變動對藥店經營產生重大影響;業績和估值不達預期。
      風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。市場有風險,投資需謹慎。
    科德內參
    603***:全國零售藥店領軍企業之一
    2021-02-05 08:30
    大參林603233:全國擴張正酣暢,外流處方迎增長
    東北證券樊翔宇
     
      公司是全國零售藥店領軍企業之一。截至2020年前三季度,公司共有直營門店5396家,較年初凈增長694家。覆蓋全國十個省級市場,其中廣東省與廣西自治區市占率第一,河南省市占率第二,體現了公司“深耕華南,布局全國”的戰略。
      公司擁有良好的經營能力與管理水平。2020年前三季度,實現營收104.92億元,同比增長30.49%,實現歸母凈利潤8.67億元,同比增長55.9%,營收與利潤在藥店上市企業中位列第一。公司穩健發展,各項業務快速增長的同時維持了較高的毛利率,各項經營指標均位于行業前列。
      行業整合進行時,頭部企業強者更強。我國零售藥店行業仍處在快速發展期,由于近年來監管政策趨嚴,單體藥店與小型連鎖藥店面臨著愈發艱難的生存環境;另一方面由于規模效應與品牌影響力,大型藥店具備更強的議價能力,行業集中度有望持續提升。
      緊密布局,承接外流處方迎增量。近年來推出的一系列國家層面的政策為“醫藥分離”指明了方向。相較歐美發達國家,我國藥店端藥品銷售占比仍處于較低水平,處方外流的規模值得期待。公司加緊布局了院邊店、DTP藥房,并積極參與處方流轉平臺的搭建與接入。其中“梧州模式”已取得良好成效有望得到推廣,目前已在廣州、中山、欽州、鄭州、肇慶、陽江等地進駐處方信息平臺的三方合作藥房。
      預測2020-2022年公司營業收入分別為145.92184.25231.01億元,歸屬于母公司凈利潤分別為11.0313.6517.53億元,對應的EPS分別為1.672.072.66元,目前股價對應PE分別為57.746.636.3X。根據與可比公司進行對照,給予公司2021年60倍估值,對應目標價124.2元,給予“買入”評級。
      風險提示:政策變動對藥店經營產生重大影響;業績和估值不達預期。
    風險提示:本公司承諾提供專業咨詢服務,但不承諾投資者獲取投資收益,也不與投資者約定分享投資收益或分擔投資損失。 市場有風險,投資需謹慎。
    japanese体内谢在线精_a亚洲影视在线观看_国产精品_小旅馆偷拍情侣多次高潮_中国大陆国产高清aⅴ毛片_无遮掩60分钟从头啪到尾